المستقبل معنى التداول معنى

ما هو الفرق بين الخيارات والعقود الآجلة؟
والفرق الأساسي الرئيسي بين الخيارات والعقود الآجلة يكمن في الالتزامات التي يضعونها على المشترين والبائعين. ويتيح الخيار للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء (أو بيع) أصل معين بسعر محدد في أي وقت خلال مدة العقد. ويعطي العقد الآجل للمشتري التزاما بشراء أصل معين، ويبيع البائع ذلك الأصل في تاريخ مستقبلي محدد، ما لم يتم إغلاق مكان حامله قبل انتهاء صلاحيته.
[العقود الآجلة قد تكون كبيرة للمؤشر وتجارة السلع، ولكن الخيارات هي الأوراق المالية المفضلة للأسهم. إنفستوبيديا's أوبتيونس فور بيجينرز كورس تقدم مقدمة رائعة للخيارات وكيف يمكن استخدامها للتحوط أو المضاربة.]
وبصرف النظر عن العمولات، يمكن للمستثمر الدخول في العقود الآجلة دون أي تكلفة مقدما في حين شراء موقف الخيارات يتطلب دفع قسط. ومقارنة بغياب التكاليف المسبقة للعقود الآجلة، يمكن اعتبار علاوة الخيار على أنها الرسوم المدفوعة لامتياز عدم الالتزام بشراء الأصول الأساسية في حالة حدوث تحول سلبي في الأسعار. القسط هو الحد الأقصى الذي يمكن للمشتري من خيار أن يفقد.
وثمة فرق رئيسي آخر بين الخيارات والعقود الآجلة هو حجم الموقف الأساسي. وبصفة عامة، فإن الموقف الأساسي هو أكبر بكثير بالنسبة للعقود الآجلة، والالتزام بشراء أو بيع هذا المبلغ المعين بسعر معين يجعل العقود الآجلة أكثر خطورة للمستثمر عديمي الخبرة.
ويتمثل الفرق الرئيسي الأخير بين هذين الصكين الماليين في طريقة تلقي الأطراف للأرباح. ويمكن تحقيق الربح من خيار ما في الطرق الثلاث التالية: ممارسة الخيار عندما يكون عميقا في المال، والذهاب إلى السوق واتخاذ الموقف المعاكس، أو الانتظار حتى انتهاء الصلاحية وجمع الفرق بين سعر الأصول والإضراب السعر. وعلى النقيض من ذلك، فإن المكاسب في مراكز العقود الآجلة تكون "مرهونة بالسوق" تلقائيا، وهذا يعني أن التغير في قيمة المراكز يعزى إلى حسابات العقود الآجلة للطرفين في نهاية كل يوم تداول، ولكن يمكن لعقد العقود الآجلة تحقيق مكاسب أيضا من خلال الذهاب إلى السوق واتخاذ الموقف المعاكس.
دعونا ننظر في الخيارات والعقود الآجلة للذهب. هناك خيار واحد للذهب في بورصة شيكاغو التجارية (سم) له الأصول الأساسية كعقد واحد من العقود الآجلة لكومكس، وليس الذهب نفسه. يمكن للمستثمر الذي يتطلع لشراء خيار شراء خيار الاتصال ل 2،60 $ لكل عقد مع سعر الإضراب 1600 $ تنتهي في فبراير 2018. صاحب هذه الدعوة لديه نظرة صعودية على الذهب ولها الحق في تحمل موقف الذهب الآجلة الكامنة حتى وينتهي الخيار بعد إغلاق السوق في 22 فبراير 2018. إذا ارتفع سعر الذهب فوق سعر الإضراب 1600 $، فإن المستثمر ممارسة حقه في الحصول على العقود الآجلة، وإلا، وقال انه قد يسمح لعقد الخيارات تنتهي. وبالتالي فإن الخسارة القصوى لحامل خيارات المكالمة هي الأقساط التي دفعها للعقد بقيمة 2.60 دولار.
ويجوز للمستثمر بدلا من ذلك أن يقرر الحصول على عقد مستقبلي للذهب. واحد العقود الآجلة لها أصولها الأساسية كما 100 أوقية من أوقية الذهب. المشتري ملزم بقبول 100 أوقية من الذهب من البائع في تاريخ التسليم المحدد في العقود الآجلة. إذا لم يكن لدى المتداول مصلحة في السلع المادية، يمكنه بيع العقد قبل تاريخ التسليم أو تسليمه إلى عقد آجلة جديد. إذا ارتفع سعر الذهب (أو هبوطه)، يتم تحديد مبلغ الربح (أو الخسارة) إلى السوق، أي أنه يتم قيده (أو خصمه) في حساب وسيط المستثمر في نهاية كل يوم تداول. وإذا انخفض سعر الذهب في السوق عن سعر العقد الذي وافق عليه المشتري، فإنه لا يزال ملزما بدفع ثمن العقد الأعلى للبائع في تاريخ التسليم.
لمعرفة المزيد عن الخيارات راجع البرنامج التعليمي خيارات أساسيات.
لمعرفة المزيد عن العقود الآجلة رؤية البرنامج التعليمي أساسيات العقود الآجلة.

خيارات العقود الآجلة.
خيار العقود الآجلة، أو خيار العقود الآجلة، هو عقد الخيار الذي يكون فيه عقد العقود الآجلة واحد. يكون للمشتري عقد خيار العقود الآجلة الحق (ولكن ليس الالتزام) لتولي موقف معين الآجلة بسعر محدد (سعر الإضراب) في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. يجب على بائع الخيار الآجلة أن يتحمل الموقف الآجل عندما يمارس المشتري هذا الحق.
إذا كنت غير مألوفة مع العقود الآجلة، فمن المستحسن أن تتعلم المزيد عن العقود الآجلة للتداول قبل الاستمرار مع بقية هذه المقالة.
أشياء لاحظ عند تداول الخيارات الآجلة.
تواريخ انتهاء الصلاحية.
تنتهي عادة عقود العقود الآجلة بالقرب من نهاية الشهر الذي يسبق شهر تسليم العقد الآجل الأساسي (أي تنتهي مارس الخيار في فبراير) وغالبا ما يكون يوم الجمعة.
سعر الإضراب.
هذا هو السعر الذي سيتم فتح موقف العقود الآجلة في حسابات التداول من كل من المشتري والبائع إذا تم ممارسة الخيار الآجلة.
ممارسة والتعيين.
عندما يتم ممارسة خيار الآجلة، يتم فتح موقف الآجلة بسعر الإضراب المحدد سلفا في كل من المشتري وحساب البائع. اعتمادا على ما إذا كان يتم إجراء مكالمة أو وضع، والمشتري الخيار والبائع سوف تتحمل إما موقف طويل أو موقف قصير.
أسعار العقود الآجلة الأسعار.
من المهم أن نتذكر أن الكامنة وراء الخيارات الآجلة هي العقود الآجلة، وليس السلع. وبالتالي، فإن سعر الخيار تتحرك جنبا إلى جنب مع سعر العقود الآجلة وليس سعر السلع الأساسية. على الرغم من أن سعر العقود الآجلة يتتبع سعر السلع عن كثب، فهي ليست هي نفسها. بالنسبة للمنتجات عالية الاستدانة مثل الخيارات، تأثير هذه الاختلافات الصغيرة يمكن أن تتضخم إلى حد كبير.
ربما يعجبك أيضا.
أكمل القراءة.
شراء سترادلز في الأرباح.
شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]
الكتابة يضع لشراء الأسهم.
إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]
ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟
المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]
الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.
إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]
تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.
إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.
كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]
التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.
بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.
لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]
يوم التداول باستخدام خيارات.
خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]
ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.
تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]
فهم التكافؤ في المكالمة.
ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]
فهم الإغريق.
في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]
تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.
وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]
تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!
أساسيات العقود الآجلة.
خيارات العقود الآجلة.
خيارات الطاقة.
خيارات المعادن.
خيارات الحبوب.
خيارات سوفتس.
خيارات الثروة الحيوانية.
الباحث عن استراتيجيات الخيارات.
تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.
المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

الفصل 2.9: الفرق بين العقود الآجلة والخيارات.
المشتقات هي األدوات التي تستمد قيمتها من الضمان الضمني مثل حصة أو أداة دين أو عملة أو سلعة. العقود الآجلة والخيارات هي نوعين من المشتقات التي يتم تداولها عادة. الاستثمار في العقود الآجلة والخيارات مع كوتاك للأوراق المالية يمكن أن تساعد في جعل البنية التحتية المالية الخاصة بك آمنة.
العقود الآجلة هي اتفاقية بين طرفين لشراء أو بيع أصل في وقت معين في المستقبل بسعر معين.
مثل هذا الاتفاق يعمل لأولئك الذين ليس لديهم المال لشراء العقد الآن ولكن يمكن أن يحقق ذلك في تاريخ معين. وتستخدم هذه العقود في الغالب للمراجحة من قبل التجار. وهذا يعني أن التجار يشترون الأسهم بسعر منخفض في السوق النقدية وبيعه بسعر أعلى في سوق العقود الآجلة أو العكس بالعكس. والفكرة هي أن تلعب على فرق السعر بين سوقين لنفس الأسهم.
وفي حالة العقود الآجلة، يقع الالتزام على عاتق المشتري والبائع على تنفيذ العقد في تاريخ معين. العقود الآجلة هي أنواع خاصة من العقود الآجلة. وهي العقود الموحدة المتداولة في البورصة مثل العقود الآجلة لمؤشر نيفتي.
الخيار يعطي المشتري الحق ولكن ليس الالتزام. كمشتري، قد تختار السماح للخيار لشراء الدعوة أو وضع الخيار الفاصل. ويتعهد البائع بالامتثال للعقد. وفي حالة العقود الآجلة، يوجد التزام من جانب البائع والبائع على السواء.
الخيارات هي من نوعين - المكالمات ويضع الخيارات:
"المكالمات" تعطي المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء كمية معينة من الأصل الأساسي، بسعر معين في أو قبل تاريخ محدد في المستقبل.
"يعطي" للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام ببيع كمية معينة من الأصول الأساسية بسعر معين في أو قبل تاريخ محدد في المستقبل.
إذا اختار المشتري من الخيارات ممارسة خيار الشراء، يجب على الطرف المقابل (البائع) الامتثال. ومن ناحية أخرى، فإن العقد الآجل ملزم للطرفين المقابلين، حيث يتعين على الطرفين أن يستقلا في تاريخ انتهاء الصلاحية أو قبله.
يرجى ملاحظة أن جميع عقود الخيارات المتاحة على نس يمكن أن تمارس في تاريخ انتهاء الصلاحية فقط.
كيف تختلف العقود الآجلة وخيارات الخيارات.
إذا كنت مشتريا في سوق العقود الآجلة، ليس هناك حد على الأرباح التي تقوم بها. في الوقت نفسه، ليس هناك حد على الخسارة التي تقوم بها. عقد العقود الآجلة يحمل أرباحا غير محدودة وخسارة محتملة في حين أن المشتري من فقدان المكالمة أو الخيار الخيار محدودة، ولكن احتمال الربح غير محدود.
شراء العقود الآجلة يتطلب هامش أعلى، وعادة ما ينطوي على تدفق أكبر من النقد من في حالة الخيارات، التي تتطلب فقط دفع قسط.
العقود الآجلة هي المفضلة لدى المضاربين و أربتريجورس في حين أن الخيارات تستخدم على نطاق واسع من قبل المحوطين.
وفي حين يدفع مشتر أحد الخيارات العلاوة ويشتري الحق في ممارسة خياره، فإن كاتب الخيار هو الشخص الذي يحصل على علاوة الخيار، وبالتالي فهو ملزم ببيع / شراء الأصل إذا مارسه المشتري. في الوقت الحاضر، في نس، يتم تداول العقود الآجلة والخيارات على مؤشر والأسهم واحدة.
لقد درست الآن جميع الأجزاء الهامة من سوق المشتقات - ما هي عقود المشتقات، وأنواع مختلفة، والعقود الآجلة والخيارات، والدعوة ووضع العقود، وكيفية تداول هذه. مبروك! دعونا التفاف هذا القسم والانتقال إلى التالي - صناديق الاستثمار المشترك.
بنك المعرفة الاستثمارية.
أدوات التداول & أمب؛ التقارير البحثية.
أنواع الحساب & أمب؛ خدمات القيمة المضافة.
1800 209 9191/1800 222 299/1800 209 9292.
رقم بديل: 3030 5757.
(8.00 آم إلى 6.00PM) لطلب من الهاتف المحمول إضافة رمز المدينة ستد.
يمكن للعملاء الحاليين إرسال في تظلماتهم إلى service. securities@kotak.
لا حاجة لإصدار الشيكات من قبل المستثمرين في حين الاشتراك في الاكتتاب العام. ما عليك سوى كتابة رقم الحساب المصرفي والتوقيع في نموذج الطلب لتخويل المصرف الذي تتعامل معه لإجراء الدفع في حالة التعيين. لا تقلق لاسترداد كما تبقى الأموال في حساب المستثمر.
كيك هو ممارسة مرة واحدة أثناء التعامل في أسواق الأوراق المالية - مرة واحدة يتم عميل كيك من خلال وسيط مسجل سيبي (وسيط، دب، صندوق الاستثمار الخ)، لا تحتاج إلى الخضوع لنفس العملية مرة أخرى عند الاقتراب وسيط آخر. انتباه المستثمرين منع المعاملات غير المصرح بها في حساب ديمات / التداول الخاص بك - & غ؛ تحديث رقم الجوال / معرف البريد الإلكتروني الخاص بك مع وسيط الأسهم / الإيداع المشارك. تلقي المعلومات من المعاملات الخاصة بك مباشرة من التبادلات على هاتفك النقال / البريد الإلكتروني في نهاية اليوم والتنبيهات على هاتفك النقال المسجل لجميع الديون وغيرها من المعاملات الهامة في حساب ديمات الخاص بك مباشرة من نسدل / سدسل في نفس اليوم. "- صدر في مصلحة المستثمرين رقم التعميم: نسدل / بوليسي / 2018/0094، نس / إنسب / 27436، بس - 20180901-21.
شركة كوتاك للأوراق المالية المحدودة. CA0268 هو وكيل الشركة من كوتاك ماهندرا القديمة المتبادلة للتأمين على الحياة المحدودة لقد اتخذنا تدابير معقولة لحماية الأمن والسرية من معلومات العملاء.
© 2005 كوتاك للأوراق المالية المحدودة.
مكتب مسجل: 27 بكك، C 27، G بلوك، مجمع باندرا كورلا، باندرا (E)، مومبي 400051. رقم الهاتف: +22 43360000، رقم الفاكس: +22 67132430.
مراسلات العنوان: إنفينيتي إيت بارك، بلدج. رقم 21، مقابل. فيلم سيتي رود، A K فايديا مارغ، ملاد (إيست)، مومبي 400097. رقم الهاتف: 42856825.
سين: U99999MH1994PLC134051. سيبي ريجيستراشيون نو: نس إنب / إنف / إن 230808130، بس إنب 010808153 / إنف 011133230،
مس إن 260808130 / إنب 260808135 / إنف 260808135، أمفي آرن 0164، بمس INP000000258 ومحلل البحوث INH000000586.

معنى تداول الخيارات المستقبلية
وتمثل الخيارات والخيارات اثنين من أكثر أشكال "المشتقات" شيوعا. المشتقات هي األدوات المالية التي تستمد قيمتها من "األساس". يمكن أن يكون الكامن الأسهم التي تصدرها شركة، والعملة، والذهب وما إلى ذلك، يمكن تداول الأدوات المشتقة بشكل مستقل عن الأصول الأساسية.
المشتري البائع السعر انتهاء.
بعض الأصول الأكثر شعبية التي تتوفر العقود الآجلة هي أسهم الأسهم والمؤشرات والسلع والعملة.

العقود الآجلة والخيارات: مقدمة.
ديباك شينوي.
25 ديسمبر 2006.
العقود الآجلة والخيارات (F & أمبير؛ O) هي عبارة الشهيرة المستخدمة من قبل القنوات التلفزيونية، ومواقع الويب وفي محادثة في الوقت الحاضر ولكن الكثير منكم الكثير غير مألوفة مع هذا المفهوم. دعوني أحاول أن أشرح، بعبارات بسيطة جدا.
أولا، اسمحوا لي أن أؤكد ما تعرفه بالفعل: أنه يمكنك شراء وبيع الأسهم في البورصة، وأسعار الأسهم تختلف كل يوم، وربما كل دقيقة. يمكنك شراء الأسهم على أمل للتقدير في المستقبل، وبيع عندما تريد الخروج أو كتاب الأرباح.
وهذا ما يسمى & # 8220؛ كاش & # 8221؛ أو & # 8220؛ سبوت & # 8221؛ ماركيت & # 8211؛ وهذا يعني، عندما تقول & # 8220؛ وسوف شراء 100 سهم من شركة X في جمهورية صربسكا. 152 & # 8221؛ في البورصة، يمكن لشخص بيعه لك، وسوف تحصل على أسهم & # 8220؛ على الفور & # 8221؛. (من الناحية الفنية، أنت & # 8217؛ سوف تحصل على التسليم بعد يومين ولكن هذا هو حقا تأخر الإدارية) أنت أيضا دفع المال & # 8220؛ على الفور & # 8221؛ & # 8211؛ وهذا هو، سوف تحتاج إلى دفع روبية على الفور. 15،200 في المثال أعلاه.
الآن، اسمحوا لي أن أتحدث عن أسواق العقود الآجلة. والمستقبل هو عقد مشتقات يتفق فيه طرفان على شراء أو بيع شيء ما لبعضهما البعض بسعر معين في تاريخ مستقبلي.
وهذا يعني التسليم ليست فورية، بل هو في وقت لاحق من ذلك بكثير. والدفع هو أيضا ليست فورية، بل هو في وقت لاحق. ويسمى هذا النوع من العقد أيضا & # 8220؛ إلى الأمام العقد & # 8221؛.
لماذا يفعل الناس هذا؟ وكيف يختلف هذا عن شراء اليوم؟
لا التسليم الآن.
العقود الآجلة هي لأنواع مختلفة من المتطلبات. على سبيل المثال قد لا يكون لديك المال الآن لشراء، ولكن كنت تعتقد أن السعر سوف ترتفع. كنت مجرد شراء عقد إلى الأمام لتاريخ لاحق، وفي ذلك التاريخ كنت شراء وبيع فورا، بحيث يمكنك ببساطة جيب الفرق (أو تفقد الفرق إذا كان السهم قد فقد المال).
ثانيا، يمكن أن تستخدم العقود الآجلة ل & # 8220؛ بيع قصيرة & # 8221 ؛. إذا كنت تريد بيع شيء يجب أن تملكه أولا، أليس كذلك؟ ولكن العقود الآجلة مختلفة & # 8211؛ لأنها هي لفترة لاحقة، يمكنك بيع شيء دون امتلاكه، ومن ثم شرائه في وقت لاحق! حتى إذا كنت تعتقد أن سعر البند هو الذهاب إلى أسفل، يمكنك بيع عقد إلى الأمام. وبما أنك لا تريد تسليمها في الوقت الحالي، فإن المشتري لا يهتم إذا كان لديك ذلك بالفعل أم لا. في تاريخ لاحق، مجرد شراء من السوق وإعطائها للمشتري، الجيب (أو فقدان) الفرق.
العقود الآجلة هي أيضا ل & # 8220؛ التحوط & # 8221 ؛. اسمحوا & # 8217؛ ق يقولون كنت مزارع الأرز و 1000 كيلوغرام من زراعة الأرز في المزارع الخاصة بك. يمكنك حصاد ذلك بعد ثلاثة أشهر فقط ولكن الآن سعر جيد جدا، ما يقرب من روبية. 20 لكل كيلو. ولكنك تعلم أن هذا العام، كانت الأمطار نوع، لذلك كل مزارع الأرز هو الذهاب الى الحصول على محصول جيد. لذلك سيكون هناك الكثير من الأرز في السوق، وسوف تنخفض الأسعار، حتى منخفضة مثل روبية. 12 لكل كيلو! ما الذي تستطيع القيام به؟
يمكنك & # 8217؛ ر بيع الأرز الآن، لأن ثم المشتري سوف يقول & # 8220؛ أرني الأرز & # 8221؛ ولا يمكنك إظهاره لأنه يمكنك حصاده حتى ثلاثة أشهر أخرى. ولكن إذا كنت لا تبيع الآن سوف تفقد Rs.8 للكيلوغرام الواحد!
ما يمكنك القيام به هو بيع العقود الآجلة ل 1000 كيلوغرام في اليوم & # 8217؛ ق سعر لمدة ثلاثة أشهر في وقت لاحق، روبية. 20 لكل كيلو. ثم بعد ثلاثة أشهر عند الحصاد إذا كان السعر قد انخفض إلى روبية. 12 لكل كيلو، كنت بيعه في السوق لجمهورية صربسكا. 12 لكل كيلو وجعل روبية. 12000. ثم لديك أيضا لبيع 1000 كيلوغرام في العقد إلى الأمام في رس. 20، ولكن لذلك يمكنك ببساطة شراء من السوق في جمهورية صربسكا. 12 وإعطائها للمشتري في جمهورية صربسكا. 20، مما يجعل Rs.8 اضافية للكيلو، Rs.8000 تماما. وهذا يعني أنك جعلت روبية. 20،000 لجهودكم 1000 كيلوغرام!
قد تفكرون: لماذا لا تعطي سوى 1000 كيلوغراما من مزرعته للمشتري؟ حسنا، قد يكون المشتري في البرازيل! تجار السوق للسلع مثل الأرز يمكن أن يكون في أي مكان في العالم، وبالتالي عند الدخول في العقود الآجلة على تبادل، لا تحتاج إلى إنهاء ذلك مع التسليم. (في الهند، في معظم الحالات، يمكنك & # 8217؛ ر حتى إذا كنت تريد). يمكنك شراء وبيع على نفس التبادل على & # 8220؛ سبوت & # 8221؛ السعر في تاريخ التسليم. بمعنى، إذا قمت ببناء عقد مستقبلي، ثم في التاريخ المستقبلي سوف يفترض التبادل أنك سوف تشتري بسعر السوق (السعر الفوري) وتعطيك الفرق بين سعر العقد الخاص بك في المستقبل (سعر البيع) والسعر الفوري (سعر الشراء ).
في المثال السابق، كان ما تم شراؤه / بيعه في المستقبل هو & # 8220؛ رايس & # 8221 ؛. هذا هو & # 8220؛ الكامنة & # 8221؛ يتم تداول السلع في العقود الآجلة. يتم تداول رايس أيضا في & # 8220؛ بقعة & # 8221؛ ماركيت & # 8211؛ والتي يمكن أن يكون متجر كيرانا المحلي الخاص بك، أو ساحة أبك بالجملة أو تبادل السلع (يعني، كنت تدفع وتحصل على البضائع الخاصة بك الآن). ذي & # 8220؛ باسيند & # 8221؛ يمكن أن يكون أي شيء & # 8211؛ سلعة مثل الأرز، ومجموعة من أسهم الشركة، وقيمة المؤشر، والعملة الأجنبية وما إلى ذلك.
حسنا ماذا لو قلت لك أنني سوف شراء الأرز في Rs.20 والسعر ينخفض ​​إلى روبية. 12؟ أستطيع أن أهرب وأخف في زاوية، وكسر وعدي، لأنني سأفقد روبية. 8. هذا هو المكان الذي تأتي فيه التبادلات.
التبادلات ضمان تنفيذ العقد الخاص بك. انهم & # 8220؛ أؤكد & # 8221؛ عقدك. حتى إذا كنت أهرب، فإن تبادل لا تزال تأكد من الحصول على الأرباح الخاصة بك. وسوف مطاردة لي عن الخسائر. (في الواقع يجب أن يتم تداول العقود الآجلة في البورصة، وإذا لم يكن العقد، فهذا يعني أن & # 8220؛ إلى الأمام & # 8221؛ العقد)
قيم العقد والهامش.
وللتأكد من أنني لا أهرب منها، فإن التبادلات تسأل عن & # 8220؛ الهامش & # 8221؛ & # 8211؛ جزء معين من قيمة العقد باعتباره & # 8220؛ وديعة & # 8221؛ حتى تاريخ التعاقد. في الهند هذا هو ما بين 12 إلى 50٪ من قيمة العقد للأسهم. لذلك إذا كنت تشتري مستقبلا لشراء 100 سهم إنفوسيس في جمهورية صربسكا. 2200، قيمة العقد هو روبية. 220000. الهامش يمكن أن يكون 20٪ (التي يمليها الوسيط الخاص بك أو تبادل) وبالتالي فإن الهامش سيكون روبية. 44000. يطلب منك دفع الهامش في اليوم الذي تشتري فيه أو تبيع العقود الآجلة. في تاريخ التعاقد (في المستقبل)، سوف تحصل على الهامش الخاص بك بالإضافة إلى الربح الخاص بك (أو ناقص الخسارة الخاصة بك).
دعونا نفترض أنني اشتريت عقدا إلى الأمام (100 سهم من إنفي بالسعر الحالي المستقبلي 2200 روبية للسهم الواحد، في 27 يناير 2007) دفع هامش روبية. 44000. الآن فجأة إذا كان هناك تحطم وسعر إنفي في السوق الفورية انخفض إلى روبية. 1700؟ أساسا لقد فقدت روبية. 500 للسهم الواحد & # 8211؛ والتي، ل 100 سهم، هو روبية. 50،000! هذا هو أكبر من بلدي هامش روبية. 44،000 حتى الوسيط أو تبادل قد لا تزال تعتقد أنني يمكن أن يهرب وسوف يتم تركها لتغطية الخسارة. حتى يتمكنوا من جعل & # 8220؛ ملحوظ إلى السوق & # 8221؛ دعوة الهامش، وهذا يعني أنها سوف يطلب مني تقديم روبية إضافية. 6000 کھامش إضافي (وربما 20،000 أخرى لتغطیة انخفاض إضافي في الأسعار، یمکنھم القیام بھ).
وعادة ما يعني الإيداع إلى السوق الفرق بين السعر الفوري والسعر المستقبلي المتفق عليه & # 8211؛ يمكن أن يكون ذلك إيجابيا (& # 8220؛ الربح من مارك إلى السوق & # 8221؛) أو سلبي (& # 8220؛ متم خسارة & # 8221؛). يتم تداول العقود الآجلة بنشاط في السوق، ولا يتم تحديد سعر المستقبل من قبلك & # 8211؛ لذلك مرة واحدة كنت قد اشتريت المستقبل، يمكنك بيع العقد لشخص آخر. اسمحوا & # 8217؛ ق العقد العقد اشتريت في روبية. 2،200 يتداول الآن في روبية. 2،300 بدلا من ذلك. يمكنني بيع العقد نفسه، وأنا جعل روبية. 100 كأرباح للسهم الواحد & # 8211؛ ل 100 سهم، انها & # 8217؛ رس. 10،000 الربح. كما سيعطيني هذا الهامش مرة أخرى، ويأخذ هامش من المالك الجديد للعقد.
وفي الموعد المتفق عليه للعقد، سيتم إغلاق & # 8220؛ & # 8221؛ جميع العقود. وهذا يعني أن جميع المشترين والبائعين سوف يدفعون هامشهم بما في ذلك أي ربح ملحوظ في السوق أو ناقص أي خسائر حتى ذلك التاريخ. ولتجنب التواريخ التعسفية، لا يوجد في أسواق الأوراق المالية في الهند سوى ثلاثة عقود مستقبلا مفتوحة (قابلة للشراء) و # 8211؛ آخر يوم من الشهر الحالي، آخر يوم من الشهر التالي و الخميس الأخير من الشهر التالي. وتسمى هذه الشهر القريب، الشهر + 1، الشهر + 2. يحدث مربع قبالة في نهاية يوم الخميس.
العقود الآجلة هي عقود متفق عليها مسبقا ويجب على المشتري بيع ويجب على البائع شراء. ليس لديهم خيار في هذه المسألة على الإطلاق، وبمجرد توقيع العقد يجب أن يتم وضع علامة على السوق لتسويق كل يوم، لديهم لدفع الهامش وعليها أن تتوقف. وهذا يعني كل من المشتري والبائع لديه التزام لسحب الصفقة.
الآن تجار العقود الآجلة هي أيضا ذكية جدا & # 8211؛ انهم يريدون تحقيق الأرباح ولكنهم يريدون تقليل خسائرهم. لذلك هناك مفهوم & # 8220؛ خيارات & # 8221؛ & # 8211؛ وهو نوع من العقود المشتقة التي تختلف قليلا.
للمشتري الخيار الحق، ولكن ليس الالتزام بممارسة العقد. ماذا يعني هذا؟ اسمحوا & # 8217؛ ق أقول أعتقد أن حصة إنفوسيس سوف ترتفع الشهر المقبل، ولكن أنا لست متأكدا.
بدلا من شراء مستقبل، يمكنني شراء & # 8220؛ كال & # 8221؛ الخيار، وهو عبارة عن & # 8220؛ الحق في شراء & # 8221؛ في وقت لاحق. إذا كان العقد في ذلك التاريخ مواتيا بالنسبة لي (بمعنى أن السعر الفوري لل إنفي أعلى) سأشتريه وأقطعه، مما يؤدي إلى ربح لي.
إذا كان السعر الفوري أقل من سعر خيار المكالمة، سأقوم & # 8220؛ بتخطي & # 8221؛ العقد، وعدم ممارسة ذلك & # 8230؛ معنى ليس لدي أي خسائر.
ولكن بعد ذلك الشخص الذي يبيع لي يجب أن يكون غبي حقا. لأنه إذا كان السعر أعلى، لديه الالتزام لبيعه لي وجعل الخسارة، ولكن إذا كان السعر أقل أنا لا & # 8217؛ ر ممارسة الخيار وأنه لا يحقق الربح. فلماذا يفعل ذلك؟ انه يتهمني & # 8220؛ قسط & # 8221؛ وهو المبلغ الذي أدفعه لشراء الخيار. قد تكون رخيصة جدا. حول روبية. 20 للسهم الواحد، ولكن هذا هو المال لمشكلته أنه يحصل على البقاء في حال قررت عدم ممارسة الخيار. إذا قررت ممارسة، فإنه لا يزال يحتفظ الهامش، ولكن يدفع الخسارة إلى السوق.
الحق في شراء المخزون الأساسي بسعر معين يعرف باسم خيار الاتصال. الحق في بيع المخزون الأساسي بأسعار معينة هو الخيار بوت.
إنه مربك تماما. يمكنك شراء خيار الاتصال، ويمكنك شراء خيار وضع. يجب إقران العبارة & # 8220؛ الاتصال & # 8221؛ مع & # 8220؛ الحق في شراء & # 8221؛ و & # 8220؛ وضع & # 8221؛ مع & # 8220؛ حق البيع & # 8221 ؛. (إذا كنت في حيرة حقا، كرر هذا تعويذة 108 مرات:
الآن يتم تداول العقود الآجلة مثل الأسهم & # 8211؛ وبالتالي فإن سعر المستقبل هو متاح بسهولة في السوق، ويذهب صعودا وهبوطا كل يوم. ولكن هناك خيار مختلف قليلا، لأنه حق وليس التزاما. يمكنك شراء مستقبل في سوق العقود الآجلة، على أساس من هو على استعداد لدفع كم لمستقبل.
ولكن الخيار هو دائما بسعر المتفق عليه مسبقا. في البورصات للأسهم والمؤشرات، وتبادل يسمح أسعار الإضراب مختلفة، عادة روبية. 10 بين بعضها البعض، وقائمة جديدة من أسعار الإضراب القابلة للتداول يتم الافراج عنهم كل يوم. وهذه عادة ما تكون عدد قليل من الكليات فوق سعر السوق الحالي، وبضعة أسعار أدناه.
مثال: إذا تم تداول إنفوسيس عند روبية. 2172 اليوم، قد يسمح تبادل أسعار الإضراب من روبية. 2150، 2160، 2170، 2180، 2190، 2200. إذا ارتفع السعر إلى 2200 قد يفتح سعر الإضراب الجديد 2210، 2220 و 2230 (والآخر لا يزال متاحا بالطبع).
إذا قمت بشراء خيار كال ثم تشتري الحق في شراء شيء ما. ولكن من يبيعها لك؟ هذا الشخص الآخر ليس لديه الحق لبيعه لك، لديها التزام بيعه لك إذا كنت تريد ذلك. ويسمى هذا الشخص كاتب. يمكنك شراء خيار، ولكن يمكنك أيضا كتابة خيار (بمعنى أنك ملزم الآن ببيعه).
إذا كنت تكتب خيارا سوف تتلقى القسط الذي سيدفعه المشتري. (ناقص أي وساطة وضرائب).
يواجه الكتاب مشكلة: لديهم أرباح محدودة (الهامش الذي يتلقونه، عندما يكون سعر الإضراب غير مربح للمشتري) ولكن مخاطر الخسارة غير محدودة عندما يكون سعر الإضراب مربحا. وهذا يعني لخيار الاتصال، إذا كان السعر الفوري أقل من سعر الإضراب، فإن المشتري لا يمارس الخيار، وبالتالي يمكنك الحصول على قسط فقط. إذا كان السعر الفوري أعلاه، وسوف المشتري ممارسة وكنت تدفع الفرق (ولكن الحفاظ على الهامش).
اسمحوا & # 8217؛ ق أنك تشتري خيار كال من 100 سهم إنفي من لي (روبية 2200 سعر الإضراب، 07 يناير، Rs.20 قسط للسهم الواحد). كنت تدفع لي روبية. 2000 (روبية 20 × 100 سهم) كعلاوة. إذا كان السعر يذهب إلى روبية. 2،300 سوف تمارس الخيار وسوف تضطر لدفع روبية. 100 الفرق للسهم الواحد، روبية تماما. 10000. خساري هو روبية. 8،000 لأنني حصلت على 2000 قسط.
إذا انخفض السعر إلى روبية. 2،100، فلن تمارس الخيار، وسوف تحصل فقط روبية. 2000، الذي كان قسط.
لماذا أكتب خيارات؟ لأن معظم الخيارات تذهب أونكسرسيسد! معنى، يمكنني كتابة خيار اليوم ومن المرجح جدا أن سعر السوق لن يكون ضمن قسط حتى فزت & # 8217؛ ر أن تخسر المال! وبعد كل شيء، يمكنني كتابة خيار كال وشراء مستقبل في نفس الوقت، وضمان أن أحقق الأرباح في الفرق. (وهذا هو أيضا التحوط)
في المال، من المال.
إذا كان سعر إضراب خيار المكالمة أقل من السعر الفوري، فسيكون & # 8220؛ في المال & # 8221 ؛. معنى، إذا إنفي السعر روبية. 2200 ولقد اشتريت خيار الاتصال لجمهورية صربسكا. 2100، أنا جعل الأرباح، وبالتالي فإن الخيار هو & # 8220؛ في المال & # 8221 ؛.
العكس هو & # 8220؛ من المال & # 8221؛ أو & # 8220؛ أوتم & # 8221 ؛. معنى، إذا كنت شراء خيار الاتصال لسعر الإضراب 2100 ولكن السعر الحالي هو روبية. 2000، ثم أنا لا جعل الأرباح الآن، وبالتالي فإن الخيار هو أوتم. الكتاب عادة ما ترغب في جعل عقود أوتم بحيث لا تتعرض على الفور إلى الخسارة. (في خيارات المال عادة التجارة للحصول على قسط كبير، كبيرة بحيث أنه عند النظر في قسط، كنت جعل الخسائر!)
لقد كان هذا المنصب طويلا وأنا أيضا متعب، لذلك سوف أتوقف هنا. يرجى نشر أسئلتك وسأحاول فرز أي أشياء أخرى قد لا يكون قد ذكر، أو التي ليست واضحة جدا. شكرا للقراءة!
قد ترغب أيضا في قراءة:
الآن، أخبرهم عن ذلك:
يرجى الانتظار أثناء التحميل.
الحصول على قسط لمدة 1667 / شهر *
* عندما تدفع سنويا. صالحة حتى يناير 2019.
تنصل.
لا ينبغي تفسير أي محتوى في هذه المدونة على أنه نصيحة في مجال الاستثمار. يجب عليك استشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات فعلية للاستثمار أو التداول. جميع المعلومات هي وجهة نظر، وهي للاستخدام التعليمي والإعلامي فقط. لا يقبل المؤلف أي مسؤولية عن أي تفسير للمواد أو التعليقات على هذه المدونة تستخدم للاستثمارات الفعلية.
وفي حين أننا قد نتحدث عن استراتيجيات أو مواقف في السوق، فإن هدفنا هو فقط إظهار إدارة المخاطر الفعالة في التعامل مع الأدوات المالية. هذا هو بحتة خدمة المعلومات وأي التداول القيام به على أساس هذه المعلومات هو على مسؤوليتك الخاصة، وحيد.